点石策略险资7月以来“摸底”上市公司超千家次硬科技是关注重点

7月以来，保险机构开启密集调研模式，积极寻找投资机会。

据Wind数据统计，7月以来已有超百家保险及保险资管公司合计调研A股上市公司超1200家次。其中，电子元件、通信设备、集成电路等行业备受险资青睐。

业内人士认为，保险资管作为长期资金的重要管理者，应坚持长期投资、价值投资，守住风险底线，以耐心资本助力高质量发展。

险资密集调研

据Wind数据统计，截至8月20日记者发稿时，7月以来，有127家保险及保险资管公司合计调研A股上市公司1249家次。

从保险机构调研频率来看，华泰资产、泰康资产参与较为积极，7月以来调研上市公司均超60家次。此外，人保资产、新华资产、国寿养老、太平养老7月以来调研上市公司均超40家次。

从行业来看，电子元件、通信设备、集成电路、工业机械、电子设备和仪器等行业备受险资关注。从被调研个股来看，中际旭创、新易盛、京东方A、源杰科技、天孚通信等上市公司获保险及保险资管公司扎堆调研。

关注企业经营情况

在调研中，险资对上市公司主营业务经营情况、行业竞争格局等较为关心。

例如，在对新易盛调研时，多家险资关注公司利润增长较快的驱动因素。该公司表示，整体来看，二季度业绩预告情况与公司年初对全年整体情况的预期基本吻合，利润增长的核心驱动力包括订单交付需求的增长，供应链紧张的情况逐步缓解并趋于稳定，二季度汇兑损失大幅收窄。

谈及如何看待后续新进入者的影响，中际旭创表示，目前行业需求旺盛，供给缺口较大，虽有大客户会在原有供应商基础上新增一两家备选厂商，但新增供应商仅对应单一客户，并非全行业统一增加供应商。此外，不同厂商的光模块需要在客户的数据中心实现混插兼容，需要客户投入大量技术与研发资源完成测试认证，周期长、成本高，因此，客户更倾向与少数几家核心供应商保持长期稳定合作。

权益仓位攀升

金融监管总局近日发布的2026年二季度保险业主要监管指标数据显示，二季度保险资金规模进一步增加。截至6月末，保险机构资金运用余额40.8万亿元，同比增长12.67%，基本保持稳定；保险机构权益仓位（股票+基金）继续攀升，占比15.66%，其中，股票投资占比10.04%，较一季度提升0.31个百分点。

国信证券研报预计，后续险资配置策略将聚焦三个方面：权益类资产成为险资收益突围的关键；长久期债券尤其高票息地方债仍是险资配置的“基本盘”；另类资产日益成为险资增强投资组合韧性的重要配置方向。

日前，泰康保险集团管委会成员、泰康资产常务副总经理陈奕伦在泰康资产2026投资论坛致辞中表示，保险资管作为长期资金的重要管理者，肩负着服务实体经济、服务国计民生的使命。保险资管应坚持长期投资、价值投资，推动长期资金流向产业升级、科技创新和绿色低碳领域，主动拥抱人工智能和数字金融，打造体系化主动管理能力，守住风险底线，以耐心资本助力高质量发展。

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